长海发债370196中签号出炉长海发债中一签能赚多少?

2020-12-25 15:50

  长海股份发布公告称,公司及本次发行的保荐机构(主承销商)中信建投证券股份有限公司于12月24日(T+1日)主持了可转换公司债券网上发行中签摇号仪式。摇号仪式按照公开、公平、公正的原则在有关单位代表的监督下进行,摇号结果经广东省深圳市罗湖公证处公证。现将中签结果公告如下:

末尾位数 中签号码
末五位数 66521
末六位数 811108,061108,311108,561108
末八位数 70804311,10804311,30804311,50804311, 90804311,48993940
末九位数 542897894,142897894,342897894,742897894, 942897894,919265930,629683987

  长海转债-123091,正股:长海股份-300196,行业:化工-化学制品-玻纤。转股价值:94.46,溢价率:5.87%,规模:5.50亿,债券评级:AA,按照现股价预估上市价格在110+元,积极申购。

  转债基本情况分析

  长海转债发行规模5.5亿元,债项与主体评级为AA/AA级;转股价16.24元,截至2020年12月21日转股价值99.63元;各年票息的算术平均值为1.2元,到期补偿利率11%,按2020年12月21日6年期AA级中债企业到期收益率4.88%的贴现率计算,债底为94.54元,纯债价值一般。其他博弈条款均为市场化条款,若全部转股对总股本的摊薄压力为8.29%,对流通股本的摊薄压力为13.78%,对现有股本有一定的摊薄压力。

  正股分析

  长海股份主营业务为玻纤制品及玻纤复合材料的研发、生产和销售,主要产品包括玻纤纱、短切毡、湿法薄毡、复合隔板、涂层毡等。玻纤及其制品广泛应用于建筑建材、轨道交通、石油化工、汽车制造等领域,拥有绝缘性、耐热性、抗腐蚀性、机械强度高等多种性能,是重要的无机非金属材料。具体来看:玻纤纱是玻纤制品的基材;短切毡广泛应用于汽车顶蓬、卫浴洁具、大型储罐、透明板材等多个方面;湿法薄毡可用于内外墙装饰、屋面防水、电子基材等方面;复合隔板可应用于蓄电池中;涂层毡可应用于建筑建材中。

  行业供需格局改善,有望迎来景气度上行周期。根据中国玻璃纤维工业协会数据,2017/2018年全国新增原纱产能分别为25/90万吨,玻璃纤维纱总产量分别为408/468万吨,同比增长率分别为12.70/14.71%。2019年新建产能在经历产能爬坡后稳定增产,全年玻纤总产量同比进一步提升12.61%至527万吨。行业产能快速扩张,产品价格大幅下滑。此后为降低库存,缓解市场供需关系,同时也为优化产品结构、提升生产线效能和节能减排,下半年泰山玻纤、重庆国际、山东玻纤、昆山台嘉、清远忠信等先后关停或冷修一批中低端池窑生产线,2019年全年累计关停池窑产能近40万吨,从而有效地缓解了企业的库存压力和市场供需失衡问题,实现了池窑纱价格的止跌回升。需求方面,汽车、风电、5G将拉动玻纤需求平稳增长。根据中国复合材料信息网数据,当前我国整车配件上复合材料应用比例仅占8%-12%左右,而国外应用比例达到20%-30%,车用玻纤复合材料需求仍有空间。同时近年我国在风电领域也加大投资力度,风机叶片需要使用玻纤制品,未来亦有广阔空间。此外,随着5G通讯的全面铺开,电气绝缘与电子通讯领域相关复合材料制品,纷纷迎来产品升级换代。

Tags: 可转债

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